Minst lika viktiga är leverantörerna av den teknik och de system som flyg-, försvars- och rymdindustrin är beroende av.

Read more

Därutöver märks stark utveckling inom bland annat cybersäkerhet, AI-infrastruktur, energi och värdeaktier.

Allra bäst har det gått för halvledarrelaterade investeringar. iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF toppar listan med en uppgång på hela 81,9 procent hittills i år.

På andra plats återfinns VanEck Semiconductor UCITS ETF, som stigit 77,7 procent sedan årsskiftet. Nästan exakt lika bra har det gått för Global X AI Semiconductor & Quantum UCITS ETF, som är upp 77,6 procent.

Det innebär att tre av årets fyra bästa ETF:er har en direkt koppling till halvledare. Men halvledarrallyt syns inte bara i sektorfonderna. Det är också en viktig förklaring till att Sydkorea och Taiwan hör till årets överlägset starkaste aktiemarknader.

Några av världens största och viktigaste chipbolag finns just i Sydkorea och Taiwan har uppgången fått stort genomslag även i ländernas breda börsindex.

Sydkorea rider på halvledarvågen

Det tydligaste exemplet är Sydkorea. Bäst bland Korea-ETF:erna är Franklin FTSE Korea UCITS ETF, som har stigit 75,9 procent i år.

Därefter följer Xtrackers MSCI Korea UCITS ETF med en uppgång på 70,5 procent, medan Amundi MSCI Korea är upp 70,2 procent. Även iShares MSCI Korea tillhör årets absoluta vinnare med en uppgång på 68,8 procent.

Uppgången är nära förknippad med halvledarcykeln. Sydkorea har en tung position inom framför allt minneschip och elektronik och stora teknikbolag väger tungt på Seoulbörsen. När efterfrågan på minne och annan AI-relaterad hårdvara har stärkts har det därför fått ett ovanligt stort genomslag på hela den koreanska aktiemarknaden.

Taiwan ännu ett halvledarspel

Samma mönster syns i Taiwan. iShares MSCI Taiwan UCITS ETF är upp 64,8 procent hittills i år. Xtrackers MSCI Taiwan UCITS ETF 1C har stigit 64,4 procent, medan en annan Xtrackers-variant är upp 64,2 procent.

Även Franklin FTSE Taiwan UCITS ETF återfinns högt på listan med en uppgång på 63,8 procent.

Taiwan är i ännu högre grad än Sydkorea direkt exponerat mot den globala halvledarindustrin. Landet är ett av världens viktigaste centrum för avancerad chiptillverkning och tekniksektorn väger tungt på börsen. När investeringarna i AI-infrastruktur har fortsatt att växa har det därför lyft både de rena halvledarfonderna och Taiwanfonderna.

Cybersäkerhet nästa stora tekniktema

Lite längre ner på topplistan märks också cybersäkerhet.

Bäst har L&G Emerging Cyber Security ESG Exclusions UCITS ETF gått. Fonden har stigit 59,5 procent sedan årsskiftet och har en årsavgift på 0,49 procent.

Även L&G Cyber Security UCITS ETF har gått mycket starkt med en uppgång på 53,4 procent. WisdomTree Cybersecurity är upp 44,7 procent, medan Rize Cybersecurity and Data Privacy och Global X Cybersecurity också återfinns högt bland årets vinnare med uppgångar på omkring 40 respektive 38 procent.

Cybersäkerhet har därmed blivit ett betydligt bredare vinnartema än under många tidigare år. I takt med att AI och digital infrastruktur byggs ut ökar också behovet av säkerhet kring molntjänster, data och företagens IT-system.

Revansch för vätgas

Ett mer oväntat inslag bland årets vinnare är vätgas. Invesco Hydrogen Economy UCITS ETF är upp 45,6 procent hittills i år. Även Global X Hydrogen har gått starkt med en uppgång på 37,9 procent, medan VanEck Hydrogen Economy är upp 35,8 procent och L&G Hydrogen Economy drygt 31 procent.

Det är anmärkningsvärt eftersom vätgasfonder under flera år hörde till de svagaste tematiska ETF:erna. 2026 har alltså inneburit en tydlig revansch för sektorn.

Energi tillbaka bland vinnarna

Även traditionell energi har haft ett bra år. VanEck Oil Services UCITS ETF har stigit drygt 39 procent, medan iShares MSCI Europe Energy Sector är upp 36,1 procent. Flera bredare energi-ETF:er ligger kring 32–35 procents uppgång.

Det gäller bland annat SPDR MSCI Europe Energy, Invesco STOXX Europe 600 Optimised Oil & Gas, SPDR S&P U.S. Energy Select Sector och iShares S&P 500 Energy Sector.

Det gör energi till ett av få stora vinnarteman som står ganska långt från AI-boomen.

Japan och värdeaktier är starka

Även Japan sticker ut. Flera ETF:er som följer Nikkei 225 har stigit omkring 32–34 procent hittills i år. Bäst i materialet är Xtrackers Nikkei 225 EUR Hedged, som är upp 34 procent, medan den billigaste Xtrackers-varianten med 0,09 procents avgift är upp 33,6 procent.

Samtidigt har värdeaktier fått en renässans. iShares Edge MSCI USA Value Factor har stigit hela 46,1 procent, medan globala värde-ETF:er från Xtrackers och iShares är upp omkring 35–36 procent.

Det är intressant eftersom årets vinnare därmed inte enbart består av högvärderade teknik- och tillväxtbolag. Även traditionella värdebolag och energi har levererat stark avkastning.

Halvledare dominerar

Den stora bilden är mycket tydlig: halvledare är 2026 års stora ETF-tema. De rena halvledarfonderna toppar listan, samtidigt som samma rally har lyft de chipdominerade börserna i Sydkorea och Taiwan. Tillsammans står dessa tre grupper för sju av de elva främsta ETF:erna i materialet.

Att den bästa globala halvledar-ETF:en stigit nästan 82 procent på drygt sju månader säger en hel del om styrkan i årets teknikrally. Men minst lika intressant är hur uppgången har spridit sig. Från halvledare och asiatiska teknikmarknader vidare till AI-infrastruktur, datacenter och cybersäkerhet har AI-temat satt avtryck långt utanför de stora amerikanska teknikbolagen.

Jämfört med 2025 är det dessutom ett tydligt skifte. Då dominerades ETF-toppen av guld, försvar och europeiska banker. 2026 tillhör hittills halvledare och asiatisk teknik.

Följ Global Gains!

Global Gains poddar finns här.

Glöm inte att följa oss på YouTube⁠⁠⁠, Facebook och LinkedIn för fler uppdateringar.

På X hittar du oss som @karllans och @par_stahl

Disclaimer

Innehållet i detta nyhetsbrev är endast avsett för informationsändamål och ska inte betraktas som finansiell rådgivning. Informationen baseras på källor som anses tillförlitliga, men vi garanterar inte dess noggrannhet eller fullständighet.

Alla investeringar innebär risk, inklusive risken att förlora kapital. Läsare bör göra sin egen analys och rådgöra med en licensierad finansiell rådgivare innan de fattar några investeringsbeslut.

Observera att vi kan ha egna innehav i de aktier, fonder eller andra investeringar som nämns i detta nyhetsbrev. Eventuella innehav kommer att framgå i relevant innehåll.

Bland de stora molnbolagen har Amazon kommit längst i utvecklingen av egn…

Read more

Värderingen var så hög att minsta besvikelse kunde få aktien att rasa, trots att verksamheten fortsatte att utvecklas starkt. När marknaden värderade bolaget till omkring 80 gånger omsättningen och närmare 150 gånger det fria kassa…

Read more

Högre räntor och en svagare konjunktur är de främsta förklaringarna …

Read more

Hemlighet nr 1 från guiden som förmögna investerare litar på.

Varför försiktighet kan vara den största risken.

Du har byggt upp din förmögenhet under många år. Det är naturligt att vilja skydda den.

Men en insikt som många missar är att hålla fast vid en försiktig strategi faktiskt kan skada din pension. Det är vad vi utforska…

Read more

Under det senaste året har investerarnas fokus nästan helt kretsat kring bolag som bygger den digitala infrastrukturen, medan flera andra sektorer fått betydligt mindre uppmärksamhet. En av dem är hälso…

Read more

Omsättningen steg med 8,4 procent under kvartalet samtidigt so…

Read more

Efter en stark inledning på året har utvecklingen dessutom blivit allt mer splittrad. Skillnaderna mellan olika sektorer och regioner har ökat, samtidigt som volatiliteten på aktiemarknaden stigit.

I ett sådant marknadsklimat blir portföljens sammansättning minst lika viktig som valet av enskilda fonder. Det handlar inte om att bli mer försiktig, utan om att skapa en bättre balans mellan olika tillgångsslag och marknader.

Den här månaden gör vi en förändring i listan över månadens fonder där Carnegie Strategifond ersätts av AMF Balansfond.

Övriga fonder ligger kvar oförändrade. Vi är fortsatt positiva till våra långsiktiga investeringsteman inom global tillväxt, hälsovård, småbolag i USA, teknik och Europa.

Förra månadens förändring har dessutom fallit väl ut. DNB Health Care, som ersatte Robur Emerging Markets, har fått en stark start. Hälsovårdssektorn fortsätter att gynnas av stark innovation, en åldrande befolkning och en efterfrågan som är betydligt mindre konjunkturkänslig än många andra delar av ekonomin.

🎧 Lyssna på senaste avsnittet av Global Gains på Spotify – och följ podden för att inte missa kommande avsnitt.

Carnegie Strategifond har varit ett uppskattat innehav och vi ser fortsatt positivt på fonden och dess förvaltning. Förändringen ska därför inte ses som en omvärdering av Carnegie.

Vi bedömer att AMF Balansfond passar bättre i den portfölj vi vill bygga idag. Fonden kombinerar en balanserad fördelning mellan aktier och räntor med ett bredare internationellt aktieurval, vilket ger en mer global exponering och kompletterar våra övriga innehav på ett naturligt sätt.

När räntor åter gör nytta

AMF Balansfond förvaltas av Magnus Jonasson och investerar normalt omkring 60 procent i aktier och 40 procent i räntebärande värdepapper.

Efter flera år då stigande räntor varit en tydlig motvind för obligationsmarknaden har förutsättningarna förändrats. Räntedelen kan åter bidra med både avkastning och stabilitet, samtidigt som aktiedelen ger exponering mot svenska och internationella kvalitetsbolag.

En annan styrka är fondens mycket låga avgift på 0,40 procent. Låga avgifter är en av de få faktorer som investerare själva kan påverka och över ett långsiktigt sparande kan även små avgiftsskillnader få stor betydelse för den totala avkastningen.

Global Gains fondval innehåller redan flera fonder med tydlig exponering mot långsiktiga tillväxtteman. Vi har investeringar inom teknik, hälsovård, asiatiska småbolag, europa och tillväxtmarknader.

AMF Balansfond fyller därför en annan funktion. Kombinationen av aktier och räntor ger portföljen en bättre balans samtidigt som det internationella aktieurvalet breddar exponeringen utanför den svenska marknaden.

För många sparare är det dessutom en fördel att den löpande fördelningen mellan aktier och räntor sköts av förvaltningsteamet. Det minskar behovet av att själv anpassa portföljen när marknadsläget förändras och gör fonden till ett naturligt komplement till våra mer offensiva innehav.

Långsiktighet framför tajming

Vi försöker sällan förutse nästa stora marknadsrörelse. Betydligt viktigare är att bygga en portfölj där varje innehav fyller en tydlig funktion och kompletterar de övriga.

När marknadssvängningarna ökar blir riskspridningen ännu viktigare. En portfölj ska inte vara beroende av att en enskild sektor, region eller investeringstrend fortsätter att utvecklas starkare än resten av marknaden.

Vår ambition är därför inte att göra stora förändringar, utan att löpande utveckla urvalet i månadens fonder när vi ser möjligheter att stärka den. I det här fallet bedömer vi att en bredare global exponering, en balanserad fördelning mellan aktier och räntor samt en mycket låg avgift gör portföljen ännu bättre rustad för olika marknadsklimat.

Målet är inte att träffa rätt i varje enskild marknadsrörelse. Målet är att bygga en portfölj som kan skapa en god avkastning över tid.

Karl Lans & Pär Ståhl

Följ Global Gains!

Glöm inte att följa oss på Facebook och LinkedIn för fler uppdateringar.

Global Gains finns på alla stora poddplattformar – och senaste avsnittet finns nu ute på Apple Podcaster.

På X hittar du oss som @karllans och @par_stahl

Disclaimer

Innehållet i detta nyhetsbrev är endast avsett för informations- och inspirationsändamål och ska inte betraktas som finansiell rådgivning eller köp/säljrekommendationer. Informationen baseras på källor som bedöms som tillförlitliga vid publiceringstillfället, men vi garanterar inte dess noggrannhet, aktualitet eller fullständighet.

Alla investeringar innebär risk, och historisk avkastning är ingen garanti för framtida resultat. Hela eller delar av det investerade kapitalet kan gå förlorat. Läsare uppmanas att göra sin egen oberoende analys och vid behov rådgöra med en licensierad finansiell rådgivare innan investeringsbeslut fattas. Allt agerande baserat på informationen i detta nyhetsbrev sker på läsarens egen risk och eget ansvar.

Observera att skribenten kan ha egna innehav i de aktier, fonder eller andra instrument som nämns. Eventuella intressekonflikter och specifika innehav redovisas alltid i direkt anslutning till relevant innehåll.

Efter år i skymundan är tillväxtmarknaderna återigen en av de mest intressanta investeringsmiljöerna. Attraktiva värderingar, återhämtning i Kina och stark ekonomisk utveckling i Latinamerika och delar av Asien skapar nya möjligheter för aktiva investerare. Då kapitalet åter söker sig bort från amerikanska teknikjättar ökar pote…

Read more

Ökningstakten är blygsam, men trendbrottet är betydelsefullt eftersom divisionen står för merparten av koncernens omsättning och …

Read more

En …

Read more

Hur investerar man i vatten och kritisk vatteninfrastruktur och vilka bolag kan gynnas av AI, elektrifiering och världens växande behov av vatten? I veckans avsnitt gästas vi av Robert Lindblom, en av förvaltarna bakom Havsfonden. Vi pratar om varför vatten blivit en strategisk resurs, hur fonden hittar sina investeringar och vilka bolag som kan bli långsiktiga vinnare inom ett av världens mest underskattade investeringsteman.

Read more

I dag står de tio största bolagen för närmare 40 procent av indexet. Nvidia, Apple, Amazon, Microsoft, Meta, Alphabet och Broadcom har vuxit sig så stora att de i praktike…

Read more

Richemont är noterat på schweiziska börsen i Zürich och är en av Europas största lyxkonc…

Read more

Välkommen till juliutgåvan av Global Gains månadsbrev.

De senaste veckorna har präglats av fortsatt AI-optimism, rekordstora investeringar i datacenter och en marknad som allt tydligare skiljer mellan vinnare och förlorare i nästa fas av AI-revolutionen.

Samtidigt har kapital börjat söka sig till områden som hamnat i skuggan av de amerikanska…

Read more

Med en enda fond får spararen exponering mot världens största bolag, flera valutor och marknader över hela världen till en låg kostnad. Samtidigt visar de senaste årens utveckling att alla globala indexfonder inte är lika.

Två fonder kan marknadsföras som globalfonder men ge olika exponering mot regioner, sektorer och strukturella tillväxttrender.

Det blir särskilt tydligt under de senaste tre åren, då artificiell intelligens och halvledarsektorn blivit några av börsens viktigaste drivkrafter.

Globalfondernas nya verklighet

För tjugo år sedan var en globalfond i praktiken ett sätt att få exponering mot amerikanska storbolag kompletterat med Europa och Japan. I dag ser världen annorlunda ut.

Digitalisering och artificiell intelligens har skapat globala värdekedjor där forskning, produktion och försäljning sker i olika delar av världen. Samtidigt har de globala aktiemarknaderna blivit allt mer koncentrerade till ett fåtal amerikanska teknikjättar.

En aspekt som ofta glöms bort är valutaexponeringen. Ett globalt sparande innebär inte bara exponering mot amerikanska dollar utan även mot euro, yen, pund och flera asiatiska valutor. På lång sikt ger det ytterligare riskspridning för svenska investerare.

Den här genomgången omfattar de största globala indexfonderna på den svenska marknaden med minst tre års historik. Syftet är inte att utse en vinnare utan att förstå varför vissa index lyckats bättre än andra.

Read more

För många investerare är Russell 2000 det självklara valet när portföljen ska kompletteras med amerikanska småbolag. In…

Read more

Tekniksektorn har varit den stora motorn på världens börser de senaste åren men vilka bolag har egentligen bäst förutsättningar att fortsätta vinna?

I veckans avsnitt gästas vi av Inge Heydorn, förvaltare av Finserve Chelverton Global Tech Fund. Vi pratar om AI, halvledare, mjukvara, värderingar och vilka tekniktrender som kan skapa nästa generations börsvinnare. Dessutom berättar Inge vilka bolag han tror mest på just nu och hur han bygger en långsiktig teknikportfölj.⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠

📈 Aktier som nämns i avsnittet:

Read more

Ett av bolagen som drabbats hårt är…

Read more