ANNONS: En bredare tillväxt bortom Kina – ett investeringscase värt att uppmärksamma
Du får den här annonsen som prenumerant på Global Gains – tack för att du följer oss!
Annons från East Capital Group
Tillväxtmarknaderna rymmer många ekonomier som driver vinsttillväxt. Kina dominerar många index men starka trender finns även på andra håll: växande inhemsk efterfrågan, teknologisk och industriell expansion samt en modernare finanssektor. Emerging markets ex China ger exponering mot detta utan att portföljen domineras av ett land.
Utan Kina får portföljen ofta större tyngd mot Taiwan, Korea och Indien. Taiwan och Korea är centrala i den globala teknikvärdekedjan och ledande inom avancerade halvledare kopplade till AI, med bolag som har starka positioner och långsiktig tillväxt. Indien drivs mer av inhemsk efterfrågan: konsumtionen står för runt 60 procent av BNP och reformer har bidragit till stabilare förutsättningar. Flera andra tillväxtmarknader visar liknande mönster och värderas ofta lägre än utvecklade marknader, med potential när fundamenta stärks.
Värdet av en diversifierad exponering
En traditionell emerging markets-allokering innebär ofta en hög Kinaexponering på grund av landets storlek i flera index. Det kan göra att tillväxtmöjligheterna i andra länder hamnar i skymundan även när marknaden inte fullt ut har prissatt deras potential. Genom att minska beroendet av Kina kan du få en mer fokuserad exponering mot de långsiktiga trenderna som formar den globala ekonomin.
I emerging markets ex China blir teknologisektorn, särskilt AI-relaterade möjliggörare, en tydligare del av portföljen. Fokus ligger på bolag som levererar hårdvara, komponenter och industriella lösningar som möjliggör digitalisering och AI globalt. Det innebär en exponering mot bolag som skapar värde tidigt i värdekedjan vilket ofta gör intjäning och kassaflöden mer förutsägbara.
För 2026 framstår makroläget som relativt gynnsamt för tillväxtmarknader. Lägre globala räntor och en svagare amerikansk dollar kan ge medvind efter ett starkt 2025 då både emerging och frontier markets gav en god avkastning. Många valutor i tillväxtmarknader har stärkts mot dollarn och investeringscaset bygger allt mer på långsiktiga trender snarare än kortsiktiga konjunktursvängningar.
Hur fångas detta i en investeringsstrategi?
East Capital Global Emerging Markets ex China är utformad för att omsätta de här trenderna i en disciplinerat förvaltad portfölj. Fonden investerar i omkring 40 bolag på tillväxtmarknader globalt och exkluderar Kina för att ge en mer flexibel tillväxtmarknadsexponering.
Portföljen byggs genom en bottom up-analys och fundamental research med fokus på kvalitet och värdering. Fonden avviker från sitt jämförelseindex: den aktiva andelen är normalt över 70 procent. Den fokuserar också på mid- och small cap-bolag, där långsiktig strukturell tillväxt ofta blir tydligare. Urvalet bygger på bolagens kvalitet och värdering, inte på hur stora de är i index.
För 2026 är en viktig del av investeringscaset att värderingarna är attraktiva jämfört med andra marknader. Tillväxtmarknader värderas i många fall lägre än utvecklade marknader trots dess potential för högre långsiktig vinsttillväxt, vilket kan skapa möjligheter när fundamenta inte fullt ut återspeglas i kurserna.
Vad innebär det för dig som investerare?
För dig som vill fånga global tillväxt bortom en dominerande marknad erbjuder East Capital Global Emerging Markets ex China en tydlig strategi. Fonden passar särskilt för investerare som vill:
ta del av den strukturella tillväxten inom teknologi, konsumtion och finans i tillväxtmarknader
få exponering mot bolag i Taiwan och Korea som möjliggör AI-utvecklingen, till attraktiva värderingar
komplettera andra regionala allokeringar, även särskilda Kina-strategier, på ett genomtänkt sätt
När den globala tillväxten blir mer ojämnt fördelad kan emerging markets ex China vara ett fokuserat men samtidigt flexibelt sätt att ta vara på långsiktiga möjligheter med en disciplinerad och researchdriven förvaltning.
Om East Capital Group
East Capital Group är en global kapitalförvaltare baserad i Sverige sedan 1997. Vi erbjuder investeringslösningar inom förvaltning av aktier, räntepapper och fastigheter. Kärnan i vår verksamhet är inte bara att hitta attraktiva investeringsmöjligheter, utan även att arbeta aktivt för att driva fram förändringar och påverka industrier runt om i världen att bli mer hållbara – att göra skillnad som investerare och aktieägare, med investerat kapital och engagemang.
Inom East Capital Group hittar du East Capital – specialiserat på tillväxt- och frontiermarknader, East Capital Real Estate – som förvaltar investeringar i kommersiella fastigheter i Central- och Östeuropa, Espiria – som bedriver global förvaltning av aktier och räntestrategier, och Adrigo – en nordisk hedgefond med fokus på absolut avkastning. East Capital Group äger 49 % i det svenska fondbolaget Cicero Fonder och 51 % i det rådgivningsföretaget Hjerta AB.
För ytterligare information, besök vår hemsida www.eastcapital.group
Riskinformation: Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
Detta är marknadskommunikation. Publikationen är inte riktad till dig, och ska inte uppfattas som ett erbjudande om att investera, i de fall där sådan information enligt lag inte får göras tillgänglig för dig i någon jurisdiktion. Informationen är inte heller avsedd att användas på ett sätt som skulle strida mot lokala lagar eller förordningar. Skäliga ansträngningar har gjorts för att säkerställa att informationen är korrekt. Det kan dock inte uteslutas att den helt eller delvis baseras på oreviderade eller overifierade uppgifter eller källor.
Informationen i detta dokument bör inte användas som enda grund för ett investeringsbeslut. Vänligen ta del av prospekt och faktablad (KID), som finns tillgängliga på www.eastcapital.com/sv.