Global Gains månadsbrev i juli
Kommentar av Karl Lans och Pär Ståhl
Kära läsare,
Välkommen till juliutgåvan av Global Gains månadsbrev.
De senaste veckorna har präglats av fortsatt AI-optimism, rekordstora investeringar i datacenter och en marknad som allt tydligare skiljer mellan vinnare och förlorare i nästa fas av AI-revolutionen.
Samtidigt har kapital börjat söka sig till områden som hamnat i skuggan av de amerikanska teknikjättarna, däribland Japan, europeiska banker, hälsovård och frontier markets.
På Global Gains har vi under månaden publicerat analyser om allt från AI, Japan och kapitalallokering till indexinvesteringar, råvaror och fotbollsaktier.
Vi har även intervjuat några av marknadens mest intressanta förvaltare och investerare för att få deras syn på de möjligheter som växer fram när kapitalflödena börjar breddas bortom de mest uppenbara vinnarna.
Sedan starten har Global Gains vuxit kraftigt och intresset för Global Gains Premium fortsätter att öka. Under sommaren fortsätter vi att utveckla premiumtjänsten med fler exklusiva analyser, bolagsgenomgångar, förvaltarintervjuer och investeringsidéer för våra prenumeranter.
Nedan har vi samlat ett urval av det innehåll som publicerats under den senaste månaden.
Trevlig läsning!
Karl Lans & Pär Ståhl
Månadens fondurval
Efter en stark period för tillväxtmarknader tar vi hem vinsten i Swedbank Robur Emerging Markets och ersätter fonden med DNB Health Care – en mer defensiv sektor med strukturell tillväxt och attraktiva värderingar.
Månadens börshandlade fonder i juli
AI-boomen har hittills dominerats av amerikanska teknikjättar och halvledarbolag. Men bakom datacenter, servrar och avancerade AI-system finns en mindre uppmärksammad grupp vinnare: japanska teknikbolag som tillverkar komponenterna som gör utvecklingen möjlig. I juli ökar vi därför exponeringen mot Japan.
Analyser och marknadskommentarer
🔒 AI:s oväntade vinnare är Europas banker
Kan AI få större betydelse för bankernas vinster än för många teknikbolag? Vi tittar närmare på varför Europas banker kan bli några av de mest underskattade vinnarna på AI-utvecklingen.
🔒 Europas mest intressanta mjukvarubolag efter kursraset?
Flera europeiska mjukvarubolag har fallit kraftigt trots fortsatt stark tillväxt. Vi analyserar bolaget som kan gynnas när AI går från hype till praktisk användning.
🔒 AI-maffian kan bli nästa PayPal-maffia
Bakom dagens AI-jättar växer en ny generation entreprenörer fram. Vi tittar på varför människorna bakom AI-revolutionen kan bli lika intressanta som bolagen själva.
🔒 Den bortglömda metallen bakom AI-boomen
Tenn är en avgörande komponent i modern elektronik men får sällan någon uppmärksamhet. Vi analyserar en råvara som kan gynnas av både AI och elektrifieringen.
🔒 Renässans för Silicon Valleys gamla aristokrati
Dell, Oracle och Cisco har hamnat i skuggan av de nya teknikjättarna. Nu ger AI-investeringarna de gamla vinnarna en ny chans.
🔒 Den okända vinnaren på ETF-boomen
MSCI har byggt en affärsmodell som tjänar på den globala övergången till indexfonder. Vi tittar närmare på ett av finansvärldens mest lönsamma kvalitetsbolag.
När SpaceX inkluderas i världens största index kan passiva kapitalflöden bli nästa stora kursdrivare. Vi går igenom hur indexinträden fungerar och varför efterfrågan kan öka betydligt de kommande åren.
🔒 Det bortglömda småbolagsindexet som slagit Russell 2000
Russell 2000 är småbolagsindexet de flesta känner till. Men vår genomgång visar att ett mindre känt alternativ historiskt levererat både högre avkastning och bättre riskjusterad utveckling.
Fotbollsaktierna som krossat Juventus och Dortmund
Fotbollsklubbar har sällan varit bra investeringar. Men under de senaste åren har en ny grupp vinnare vuxit fram som lyckats skapa betydande aktieägarvärde.
🔒 Portföljen som inte behöver gissa framtiden
I den första delen av vår serie om barbellstrategin tittar vi på varför allt fler investerare bygger portföljer som fungerar i flera olika framtidsscenarier.
🔒 Så bygger du en portfölj för flera framtider
Hur omsätter man teorin i praktiken? Vi visar hur man bygger en portfölj som kan stå stark även när framtiden blir svår att förutse.
Förvaltarintervjuer
Frontier Markets – diversifiering till halva värderingen
Många tillväxtmarknadsfonder domineras i dag av samma teknikbolag som redan väger tungt i globala index. James Bannan och Hans-Henrik Skov från Coeli Frontier Markets berättar varför marknader som Vietnam, Kazakstan och Kenya kan erbjuda lägre värderingar, bättre diversifiering och nya tillväxtmöjligheter.
Max Godwin förvaltare av Eastspring Japan Smaller Companies beskriver ett Japan som förändrats betydligt mer än många investerare inser och varför landet kan stå inför en långsiktig omvärdering.
Global Gains-podden
🎧 AI-boomen flyttar till Japan – bolagen vi tror mest på
Medan investerarnas blickar riktats mot Nvidia och de amerikanska teknikjättarna växer flera av AI-boomens mest intressanta möjligheter fram i Japan. Vi diskuterar varför japanska teknikbolag kan bli några av de största vinnarna på den fortsatta utbyggnaden av AI-infrastruktur.
🎧 Fem kvalitetsbolag vi skulle våga äga i tio år
De bästa investeringarna är ofta de som kräver minst aktivitet. I det här avsnittet diskuterar vi fem bolag som vi bedömer har starka konkurrensfördelar och förutsättningar att fortsätta skapa värde under många år framöver.
🎧 AI-vinnarna som marknaden fortfarande missar
Tillsammans med teknikförvaltaren Inge Heydorn diskuterar vi halvledare, mjukvara, värderingar och de tekniktrender som kan skapa nästa generations börsvinnare.
🎧 De letar kvalitetsbolag där nästan ingen annan tittar
Hans-Henrik Skov och James Bannan berättar varför länder som Vietnam, Kazakstan, Georgien och Kenya kan erbjuda både högre tillväxt och lägre värderingar än många mer välkända marknader.
🎧 Sektorn som marknaden dömt ut – men som kan överraska
Fastighetssektorn har varit en av de stora förlorarna när räntorna stigit och investerarnas riskaptit minskat. Tillsammans med Nils Hast från ODIN Fastighet diskuterar vi nordiska fastighetsbolag, räntor, värderingar och vilka möjligheter som kan uppstå när marknaden börjar blicka framåt igen.
Tack för att du läser Global Gains
Under den senaste månaden har vi publicerat analyser, förvaltarintervjuer, fondkommentarer och poddavsnitt om AI, Japan, aktier, fonder, ETF:er, makroekonomi och långsiktiga investeringstrender.
För prenumeranter på Global Gains Premium publicerar vi dessutom löpande exklusiva analyser, bolagsgenomgångar, förvaltarintervjuer, fondurval och investeringsidéer som inte finns tillgängliga i den öppna delen av tjänsten.
Som Premium-prenumerant får du även tillgång till vårt fullständiga artikelarkiv och alla framtida premiumanalyser när de publiceras.
Under sommaren fortsätter vi att publicera nya premiumanalyser, förvaltarintervjuer, fondurval och investeringsidéer för våra Premium-prenumeranter.
Om du uppskattar vårt arbete och vill ta del av vårt mest djupgående innehåll är du varmt välkommen att uppgradera till Global Gains Premium.
Tack för förtroendet och för att du följer Global Gains.
Vi hörs igen nästa månad.
Karl Lans & Pär Ståhl
Global Gains
Följ Global Gains!
Global Gains poddar finns på Spotify
Glöm inte att följa oss på Facebook och LinkedIn för fler uppdateringar.
På X hittar du oss som @karllans och @par_stahl