Global Gains månadsbrev i juni
Kommentar av Karl Lans och Pär Ståhl
Kära läsare,
Välkommen till juniutgåvan av Global Gains månadsbrev.
De senaste veckorna har präglats av fortsatt AI-optimism, rekordstora investeringar i datacenter, ett växande intresse för Europa och tillväxtmarknader samt en marknad som i allt större utsträckning fokuserar på bolagens vinstutveckling snarare än makroekonomiska rubriker.
På Global Gains har vi under månaden publicerat analyser om allt från AI, teknik och tillväxtmarknader till kärnkraft, lyxvaror och europeiska aktier. Vi har även intervjuat några av Nordens mest intressanta fondförvaltare och investerare för att få deras syn på marknaden och de möjligheter de ser framåt.
Sedan årsskiftet har Global Gains vuxit kraftigt och vi har nu även lanserat Global Gains Premium. Genom vår premiumtjänst får prenumeranterna tillgång till exklusiva analyser, bolagsgenomgångar, intervjuer och investeringsidéer som inte publiceras i den öppna delen av tjänsten.
Nedan har vi samlat ett urval av det innehåll som publicerats under den senaste månaden.
Trevlig läsning!
Karl Lans & Pär Ståhl
Månadens fondurval
I juni genomför vi ett fondbyte. Bakgrunden är vår syn på värdering, vinstpotential och långsiktiga investeringsmöjligheter. Vi fortsätter att prioritera kvalitetsbolag och marknader där vi ser goda förutsättningar för framtida avkastning.
Månadens börshandlade fonder i juni
ETF-marknaden erbjuder idag möjlighet att få kostnadseffektiv exponering mot flera av världens mest intressanta investeringsteman. I juni fokuserar vi bland annat på strukturell tillväxt, mjukvarubolag och långsiktiga megatrender.
Analyser och marknadskommentarer
🔒 AI-euforin är större än vinsterna
AI har blivit marknadens dominerande investeringsberättelse. Men samtidigt som kurserna rusat har vinstutvecklingen inte alltid hängt med. Vi analyserar gapet mellan förväntningar och verklighet.
🔒 OpenAI och SpaceX – nästa stresstest för Wall Street
AI-boomen har skapat enorma vinnare på börsen. Men vad händer när nästa generation av teknikjättar söker sig till kapitalmarknaden? Vi analyserar hur framtida noteringar av bolag som OpenAI och SpaceX kan påverka likviditet, värderingar och investerarnas riskaptit.
🔒 Tillväxtmarknadernas förlorade riskspridning
Tillväxtmarknader har länge använts som ett sätt att diversifiera globala fondportföljer. Men när index allt mer domineras av asiatiska teknik- och halvledarbolag förändras förutsättningarna för investerare.
🔒 Järnvägsaktierna har fått upp farten igen
Järnvägssektorn kombinerar höga inträdesbarriärer, stabil efterfrågan och starka kassaflöden. Vi tittar på varför sektorn åter blivit intressant.
🔒 Utdelningskungen som hör hemma i portföljen
Med starka kassaflöden, en global marknadsposition och över 60 år av utdelningshöjningar har Coca-Cola blivit en favorit bland långsiktiga investerare. Vi tittar närmare på varför bolaget fortsätter att leverera när många andra kommer och går.
🔒 Regionen som utklassat många AI-investeringar
Alla vinnare finns inte i Silicon Valley. Vi tittar närmare på en region som levererat högre avkastning än många av marknadens mest uppmärksammade AI-investeringar.
🔒 Den bortglömda kassaflödesmaskinen i kärnkraftsboomen
Kärnkraftens återkomst handlar inte bara om uran och reaktorer. Vi analyserar ett bolag som gynnas av utvecklingen men som fortfarande är relativt okänt för många investerare.
🔒 Har AI-rädslan i mjukvarusektorn gått för långt?
Många mjukvarubolag har pressats av oro kring AI:s påverkan på affärsmodeller och marginaler. Vi undersöker om marknaden blivit för pessimistisk och om det är köpläge?
🔒 Här är teknikfonderna som slagit Nasdaq
AI-boomen har lyft hela tekniksektorn, men några fonder har lyckats ännu bättre än det breda teknikindexet. Vi går igenom vilka förvaltare som stått bakom framgångarna och vilka teman som drivit avkastningen.
🔒 Seoul, Taipei och Warszawa blev börsens nya vinnare
Asien och Östeuropa har klivit fram som oväntade vinnare de tre senaste åren. Vi tittar närmare på drivkrafterna bakom utvecklingen.
🔒 Ferrari tjänar mer på färre bilar
Ferrari fortsätter att visa varför ett starkt varumärke kan vara en av världens bästa affärsmodeller. Trots begränsad produktion fortsätter lönsamheten att imponera.
🔒 Därför förtjänar Kanada en plats i portföljen
Kanada erbjuder exponering mot energi, råvaror, banker och stabila institutioner. Vi analyserar varför landet kan vara ett intressant komplement till USA och Europa i en ETF-portfölj.
🔒 Nasdaq 100 på rekordnivåer – men uppgången är smal
Indexet fortsätter att nå nya höjder, men allt färre bolag driver utvecklingen. Vi tittar på marknadsbredden och vad den historiskt har signalerat.
Förvaltarintervjuer
🔒 Frontiermarknader lockar med hög ränta och låg korrelation
Tillsammans med Maciej Woznica, förvaltare för Coeli Frontier Markets Fixed Income, diskuterar vi varför frontiermarknader kan erbjuda både hög löpande avkastning och attraktiv diversifiering. En marknad som enligt Woznica är betydligt stabilare än många investerare tror.
🔒 Flavio Cereda: Lyxmarknaden normaliseras efter tre extrema år
En av Europas mest respekterade lyxanalytiker förklarar varför sektorn går in i en ny fas efter pandemins exceptionella tillväxt och vilka bolag han fortsatt tror mest på.
🔒 Spiltan satsar på Europa – ska hitta förbisedda ägarbolag
Jörgen Wärmlöv berättar om den nya fonden Spiltan Europafond Investmentbolag och varför europeiska investmentbolag och familjeägda kvalitetsföretag kan erbjuda attraktiva möjligheter för långsiktiga investerare.
Global Gains-podden
🎧 Därför köper vi det alla säljer
Karl Lans och Pär Ståhl diskuterar varför de bästa investeringsmöjligheterna ofta uppstår där sentimentet är som svagast och marknaden tappat intresset.
🎧 Vinnaraktierna när AI får armar och ben
Vilka bolag gynnas när AI-investeringarna flyttar från mjukvara till fysisk infrastruktur, energisystem och industri? Global Gains-redaktionen diskuterar nästa fas i AI-investeringarna.
Vad skiljer vanliga aktier från de verkliga börsvinnarna? Tillsammans med Niklas ”Investeraren” Andersson diskuterar vi vilka egenskaper som ofta kännetecknar bolag som mångdubblar sitt värde över tid och hur investerare kan öka sina chanser att hitta dem tidigt.
🎧 Jakten på Europas bästa aktier
Förvaltarna bakom Länsförsäkringar Europa Aktiv berättar hur de identifierar europeiska kvalitetsbolag och vilka sektorer de ser störst potential i just nu.
🎧 Pekka Kääntä: Därför tror jag fortfarande på den tyska fordonsindustrin
Global Gains gästas av makroekonomen Pekka Kääntä för ett samtal om konjunkturen, valutor och den allt smalare börsuppgången i både USA och på tillväxtmarknaderna. Vi diskuterar även varför han fortsatt ser potential i en hårt pressad tysk fordonsjätte.
🎧 Nu ser vi tydligt värderingsstöd i småbolag
Efter flera år av svag utveckling börjar värderingarna i småbolagssegmentet åter se attraktiva ut. Tillsammans med Jonas Skilje, förvaltare för Prior Nilsson Småbolag, diskuterar vi varför förutsättningarna kan vara på väg att förbättras och var han ser de mest intressanta möjligheterna just nu.
Tack för att du läser Global Gains
Under den senaste månaden har vi publicerat ett brett urval av analyser, förvaltarintervjuer, fondkommentarer och poddavsnitt om aktier, fonder, ETF, makroekonomi och långsiktiga investeringstrender.
För prenumeranter på Global Gains Premium publicerar vi dessutom löpande exklusiva analyser, bolagsgenomgångar, förvaltarintervjuer och tematiska investeringskommentarer som inte finns tillgängliga i den öppna delen av tjänsten.
Som Premium-prenumerant får du även tillgång till vårt fullständiga artikelarkiv och alla framtida premiumanalyser när de publiceras.
Om du uppskattar vårt arbete och vill ta del av vårt mest djupgående innehåll är du varmt välkommen att uppgradera till Global Gains Premium.
Tack för förtroendet och för att du följer Global Gains.
Vi hörs igen nästa månad.
Karl Lans & Pär Ståhl
Global Gains
Följ Global Gains!
Global Gains poddar finns på Spotify
Glöm inte att följa oss på Facebook och LinkedIn för fler uppdateringar.
På X hittar du oss som @karllans och @par_stahl