Global Gains: Utvalda ETF:er för maj
Kommentar av Karl Lans och Pär Ståhl
Välkommen till maj månads utgåva av Månadens ETF:er. Varje månad lyfter vi fram börshandlade fonder som vi bedömer har god potential att bidra till en långsiktig, diversifierad och stabil portfölj.
Efter en period av svagare sentiment ser vi nu tecken på stabilisering på marknaden. Vår bedömning är att börsen kan ha bottnat i det korta perspektivet, vilket öppnar för att successivt öka exponeringen mot tillväxt och teman med strukturell medvind.
Tillgångar med högre betafaktor – såsom momentum- och teknikfonder – tenderar historiskt att prestera starkt när marknaden vänder upp. Därför väljer vi i maj att förstärka vår offensiva viktning, samtidigt som vi håller fast vid en balanserad strategi med breda index, råvaror, defensiva teman och utdelningsstrategier som grund.
Vi ser marknaden röra sig mot ett mer konstruktivt skede, men behåller vårt fokus på struktur, riskspridning och framtidsteman.
Månadens val
Vi byter fokus från USA till Europa och lägger till iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor ETF. Fonden investerar i europeiska bolag med starkast positivt momentum baserat på aktiernas utveckling de senaste 6 till 12 månaderna.
Momentumfaktorn tenderar historiskt att leda återhämtningsfaser, och den europeiska marknaden erbjuder nu ett attraktivt värderingsläge jämfört med USA.
Fonden fokuserar på bolag som kombinerar kursstyrka med stabila fundamenta. Bland de största innehaven finns Novo Nordisk, SAP, ASML och LVMH – företag som dominerar sina branscher och har en tydlig global tillväxtprofil. Fonden ger en bred exponering mot europeisk industri, hälsovård, finans och lyxkonsumtion.
Tekniksektorn fortsätter samtidigt att vara en drivkraft i världsekonomin, inte minst genom trender som AI, molntjänster och digitalisering.
iShares MSCI World Information Technology Sector UCITS ETF erbjuder bred exponering mot världens största teknikbolag som Microsoft, Apple, NVIDIA och SAP, och kombinerar hög tillväxtpotential med global riskspridning.
Fonden samlar bolag som är ledande inom teknikens ekosystem – från halvledare och mjukvarulösningar till hårdvarujättar. Fonden är särskilt intressant i ett skede där den digitala omställningen accelererar, och utgör en naturlig byggsten i en portfölj inriktad på långsiktig strukturell tillväxt.
Med de två nya fonderna stärker vi portföljen inom områden som historiskt tenderar att leda marknaden vid återhämtningar: momentumaktier och teknikbolag. Europa erbjuder just nu attraktivare värderingar och en möjlig relativ comeback, medan teknologisektorn fortsätter att drivas av globala megatrender.
Båda fonderna adderar offensiv tillväxtpotential utan att tumma på kvalitet och riskspridning – i linje med Global Gains filosofi om långsiktig och balanserad kapitaltillväxt.
Teman vi lämnar bakom oss
Med förändrade marknadsförutsättningar väljer vi också att tillfälligt minska exponeringen mot vissa teman. Inför maj plockar vi bort två ETF:er från vårt urval: VanEck Uranium and Nuclear Technologies och Global X Data Center REITs & Digital Infrastructure.
VanEck Uranium har erbjudit bred exponering mot kärnkraftsindustrin, men efter stark kursutveckling ser vi en ökad kortsiktig risk. Global X Data Center REITs tyngs av högre finansieringskostnader och av att stora investeringar i nya datacenter skjuts på framtiden.
Vi fortsätter att prioritera teman och sektorer där vi ser starkare och mer stabila tillväxtutsikter.
ETF:er vi fortsatt rekommenderar
Globalt
Vanguard FTSE All-World är en bred global ETF som inkluderar både utvecklade och tillväxtmarknader – perfekt som grund i en diversifierad portfölj. Den ger exponering mot världsekonomins ledande aktörer samtidigt som riskerna sprids över många regioner och sektorer.
JPM Global Equity Premium Income fokuserar på marknadsledande kvalitetsbolag med jämn viktning, där inget enskilt innehav överstiger 1,9 procent. Fonden genererar intäkter genom att sälja optioner på sina innehav, vilket i kombination med bolagens utdelningar ger en hög månadsutdelning. Strategin är utformad för att erbjuda stabil avkastning med lägre volatilitet.
USA
Invesco S&P 500 fokuserar på de största amerikanska bolagen i S&P 500-indexet. Stabil tillväxt och global exponering gör den till en utmärkt grund i en långsiktig strategi. ETF:en ger tillgång till sektorer som teknik, hälsovård och finans, vilket skapar en bred och balanserad portfölj.
iShares NASDAQ 100 ger exponering mot de ledande teknik- och tillväxtbolagen i USA. Med stark historisk avkastning är denna ETF ett givet val för den som vill ha en tech-orienterad portfölj. Bolag som Apple, Microsoft och NVIDIA driver utvecklingen och gör fonden attraktiv för investerare med fokus på innovation.
Europa
iShares STOXX Europe 50 UCITS ETF EUR (Dist) ger exponering mot Europas 50 största och mest stabila bolag, med bred spridning över sektorer. Flera av de tongivande Granola-bolagen – som ASML, Novo Nordisk, LVMH, L’Oréal och SAP – väger tungt i indexet, vilket ger investerare tillgång till några av Europas mest lönsamma och globala marknadsledare.
VanEck European Equal Weight Screened UCITS ETF erbjuder en likaviktad och diversifierad exponering mot 100 av Europas mest likvida och högt kapitaliserade bolag. Fondens strategi att begränsa exponeringen till högst 20 procent per land minskar effektivt koncentrationsrisken.
Sverige
XACT OMXS30 ESG ger exponering mot Sveriges 30 största bolag med ett hållbarhetsfokus. Fonden kombinerar stabiliteten i etablerade bolag med en ESG-profil som tilltalar långsiktiga investerare med miljö- och samhällsansvar i fokus.
XACT Svenska Småbolag investerar i svenska småbolag och är idealisk för investerare som vill dra nytta av Sveriges innovativa småföretagssektor. Ett bra komplement till fonder som investerar i större svenska bolag.
Tillväxtmarknader
Invesco FTSE RAFI Emerging Markets UCITS ETF Dist erbjuder en passiv och fundamentalt viktad exponering mot tillväxtmarknader. Fonden äger de underliggande tillgångarna och viktar bolag efter faktorer som försäljning, kassaflöde, bokfört värde och utdelning – i stället för aktiekurs.
Med 350 bolag i indexet minskar koncentrationsrisken. Fonden prioriterar stabila företag med starka fundamenta. Utdelning sker kvartalsvis med en direktavkastning på 3,6 procent – högre än genomsnittet för tillväxtmarknader – vilket gör den attraktiv för kassaflödesinriktade investerare.
Nischade teman
WisdomTree Europe Defence UCITS ETF – EUR Acc, ger direkt exponering mot europeiska försvarsbolag genom det skräddarsydda WisdomTree Europe Defence Index. Bland de största innehaven finns BAE Systems, Rheinmetall, Leonardo och svenska Saab, som gynnas av ökade beställningar från Nato och Sveriges nya försvarssatsning.
Invesco Bloomberg Commodity ex-Agriculture är en råvaru-ETF som exkluderar jordbrukssektorn. Ett verktyg för att diversifiera portföljen och skydda mot inflation.
HANetf AuAg ESG Gold Mining UCITS ETF – Acc är Europas första ESG-screenade guldgruve-ETF. Den erbjuder en likaviktad exponering mot 25 utvalda guldgruvföretag med lågt koldioxidavtryck.
VanEck Global Real Estate är en utdelande fastighets-ETF med global räckvidd. Den kombinerar diversifiering med stabila kassaflöden från fastighetssektorn.
Xtrackers MSCI World Health Care fokuserar på den globala hälso- och sjukvårdssektorn – en stabil och defensiv sektor med motståndskraft mot konjunkturcykler.
Fördelar med börshandlade fonder
ETF:er – eller börshandlade fonder – ger snabb och kostnadseffektiv exponering mot både breda tillgångsslag och mycket specifika teman, marknader eller sektorer. De kan på ett effektivt sätt bidra till att sprida risker och bygga en välbalanserad portfölj.
ETF:er handlas på börsen precis som aktier, vilket gör dem enkla att köpa och sälja under handelsdagen till aktuella marknadspriser. Det ger stor flexibilitet för den som vill kunna justera sin exponering snabbt.
En annan tydlig fördel är de ofta låga förvaltningsavgifterna – betydligt lägre än i traditionella aktivt förvaltade fonder – vilket över tid kan ha stor betydelse för den totala avkastningen.
Karl Lans och Pär Ståhl
Följ Global Gains!
Glöm inte att följa oss på Facebook och LinkedIn för fler uppdateringar.
Global Gains poddar finns på Spotify
På X hittar du oss som @karllans och @par_stahl
Tack för bra information! Jag kan tyvärr inte se att ”iShares Global Tech ETF” går att köpa (bara sälja)?