Sedan det amerikanska presidentvalet har marknaderna präglats av stora omallokeringar av kapital och förändrade ekonomiska förväntningar. Teknikfonder och innovativa fonder toppar vinnarlistorna, medan Latinamerika och förnybar energi tillhör förlorarna.
En utveckling som speglar investerarnas optimism kring teknik och innovation, men också en marknad som reagerar på Trumps löften om avregleringar inom amerikansk industri och hot om ökade tullar mot omvärlden, vilket skapar både möjligheter och osäkerhet på de globala finansmarknaderna.
Teknik och krypto de stora vinnarna
Fonder som satsar på nya teknologier och innovativa trender har varit de stora vinnarna, vilket framgår när vi ser på avkastningen sedan det amerikanska presidentvalet i Avanzas fondutbud. Medan traditionella tillgångar brottas med osäkerhet, fortsätter fonder med exponering mot AI och framtidsteknologier att attrahera kapitalflöden och leverera hög avkastning.
Kryptovalutor ledda av bitcoins massiva uppgång till över 100 000 dollar, har blivit en allt viktigare tillgångsklass. Den kraftiga prisökningen på 40 procent sedan valdagen speglar ett växande intresse för digitala valutor som alternativ till traditionella investeringar.
Ett tillskott till kryptomarknadens optimism är utnämningen av Paul Atkins som chef för SEC. Atkins, känd för sin positiva inställning till kryptosektorn och sin kritik mot omfattande regleringar, har signalerat en mer flexibel hållning till digitala tillgångar. Hans löften om att minska regelbördan och skapa tydligare regler för kryptovalutor har stärkt marknadens förtroende och öppnat dörren för fler institutionella investerare.
Bästa fond är Avanza Disruptiv Innovation by ARC som har en avkastning på närmare 34 procent. Bakom uppgången hittar vi investeringar i Tesla och Nvidia. Tesla har avkastat hela 47 procent sedan valdagen.
Fonden har också en stark exponering mot banbrytande teknologier som automatisering och molntjänster, med innehav som Square, som fokuserar på digitala betalningar och Roku som är en ledande aktör inom streamingplattformar. ARC:s strategi är att identifiera företag som ligger i framkant av teknologisk utveckling.
MS INVF Global Insight, som ökat med drygt 27 procent den senaste månaden gynnas av innehav som Microsoft, Apple och Alphabet, företag som driver innovation inom molnteknik, AI och konsumentteknologi. Fonden investerar även i Amazon, vars dominans inom e-handel och molntjänster fortsätter att leverera stabil tillväxt, samt Meta Platform.
Även blockchain-orienterade fonder som Go Blockchain Fund har presterat starkt, med en avkastning på knappt 20 procent. Det är tack vare innehav i bolag som Coinbase och Microsrategy, vilka båda har en stor exponering mot bitcoins dramatiska uppgång. Microsrategy-aktien har stigit över 80 procent den senaste månaden.
Fonden har också positionerat sig i Riot Platforms, en ledande aktör inom bitcoin-mining, och Block, som utvecklar betalningslösningar med fokus på kryptovalutor och blockkedjeteknik.
Teknikfonder som BGF Next Generation Technology, med fokus på AI, har stigit med 16,5 procent och lockar investerare med sin exponering mot ledande teknikföretag. Bland innehaven finns ASML Holding, vars ledande litografiteknik är central för halvledarindustrin, samt NVIDIA, en nyckelspelare inom AI-chips och datacenter. Andra betydande innehav inkluderar Adobe, känt för sina kreativa molnlösningar, och Salesforce, ledande inom kundrelationshantering.
Turkiet-fonder har överraskat marknaden och placerat sig bland vinnarna, med BNP Paribas Turkey Equity som stigit drygt 19 procent den senaste månaden och över 45 procent sedan årsskiftet. Uppgången drivs av stark tillväxt i landets exportsektor, förbättrad ekonomisk politik och en stabilare valutamarknad efter tidigare turbulens.
Latinamerika och förnybar energi bland förlorarna
Trump-administrationen har historiskt prioriterat fossila bränslen framför förnybar energi, med neddragningar av miljöregler och minskat stöd till gröna projekt. Hans skepsis mot klimatinitiativ, inklusive utträdet ur Parisavtalet, har skapat osäkerhet för investerare i förnybar energi. Det har bidragit till att flera fonder med fokus på förnybar energi återfinns på förlorarlistan.
Överst bland förlorarfonderna finns Handelsbanken Brasilien Tema, som har tappat närmare 10 procent på en månad och 23 procent sedan årsskiftet. Fonden har tung exponering mot bolag som Petrobras och Vale, som har påverkats negativt av fallande råvarupriser, svag tillväxt och politisk osäkerhet i regionen.
Även förnybar energi har haft en tuff period. Fonder som Schroder ISF Global Energy Transition har sett betydande nedgångar. Bolag som Orsted och Vestas Wind Systems, ledande inom vindkraft, har drabbats av stigande räntor som ökar kostnaderna för kapitalintensiva projekt. Dessutom har ökad konkurrens pressat marginalerna för många aktörer.
Handelsbanken Hållbar Energi, en fond som investerar i bolag med fokus på grön omställning, har också haft en svag utveckling med en nedgång på 5,6 procent på en månad och 7,5 procent hittills i år.
Sammanfattning
Marknaden efter presidentvalet visar en tydlig uppdelning mellan vinnare och förlorare. Teknik och innovation är de stora vinnarna, med fonder inom innovativa teknologier, blockchain och AI som lockar stora kapitalflöden. Samtidigt har traditionella sektorer som energi och råvaror haft det tufft, påverkade av osäkerhet kring geopolitik och stigande räntor.
Trumps politik med fokus på minskade inhemska regleringar och stärkt inhemsk industri skapar möjligheter för tekniksektorn men förvärrar utmaningarna för tillväxtmarknader och exportberoende sektorer. Dessutom har hot om nya tullar mot Kina och andra länder ökat oron på marknaden. Det kan förvärra de globala handelsspänningarna och pressa exportberoende ekonomier, samtidigt som det riskerar att störa globala leveranskedjor, höja kostnaderna för många företag, driva upp den globala inflationen och dämpa tillväxten.
Följ Global Gains!
Glöm inte att följa oss på Facebook och LinkedIn för fler uppdateringar.
Global Gains poddar finns på Spotify
På X hittar du oss som @karllans och @par_stahl