Välkommen till augustiutgåvan av månadens börshandlade fonder, där vi varje månad identifierar börshandlade fonder (ETF:er) med potential att stärka en långsiktig, tematiskt relevant och geografiskt balanserad portfölj.
Efter en vår präglad av geopolitisk oro, inflationstryck och sektorrotation har marknaden återhämtat sig med kraft. Sedan bottennivåerna i mitten av april har börsuppgången varit ovanligt stark. I juli nådde både S&P 500 och Nasdaq 100 nya rekordnoteringar, drivet av starka bolagsrapporter, AI-tematik och förväntningar om räntesänkningar under hösten.
Samtidigt består oron kring handelstullar. USA har i vissa delar lyckats avvärja konflikter – bland annat genom nya handelsöverenskommelser med Storbritannien, EU och Japan – men åtgärder riktade mot Kina har till stor del skjutits upp och skapar fortsatt osäkerhet kring den globala industrins spelregler.
Efter en så kraftfull rekyl på världens börser finns nu utrymme för att aktiemarknaden går in i en lugnare fas, där fokus kan skifta från sentiment till fundamenta. Selektivitet och värderingsdisciplin blir därmed avgörande i den fortsatta allokeringen.
Vi realiserar vinst i försvarssektorn
Ett av årets tydligaste teman har varit den europeiska försvarsindustrins återkomst. Fonden WisdomTree Europe Defence UCITS ETF har fångat den snabba omallokeringen av offentliga resurser mot säkerhet och försvar i en tid av ökade hot och stigande försvarsbudgetar.
Trenden är strukturell och långsiktig – men efter en stark kursuppgång under första halvåret väljer vi nu att ta hem vinsten. Mycket av den initiala prissättningen är redan gjord. Geopolitiken kan fortfarande ge avkastningsstöd men värderingarna har stigit och sentimentet är nära euforiskt. Vi roterar därför ur sektorn och söker ny exponering.
Ny exponering: europeiska småbolag med värdefokus
Vi ersätter försvarsexponeringen med SPDR MSCI Europe Small Cap Value Weighted UCITS ETF – en fond som erbjuder fokuserad exponering mot europeiska småbolag med låga värderingsmultiplar.
Indexet som fonden följer är MSCI Europe Small Cap Value Weighted Index som skiljer sig från traditionella index genom att inte vikta bolagen efter börsvärde. I stället läggs större vikt vid småbolag som har starka fundamenta, som hög försäljning, vinst, kassaflöden och bokfört värde. Målet är att lyfta fram undervärderade bolag med stabila finanser.
Resultatet är en portfölj med tonvikt på bolag som handlas till attraktiva multiplar men som ofta förbises i ett klimat där megacap-bolag dominerar flöden och rubriker. Den här typen av strategi tenderar att prestera starkt i ett klimat där den ekonomiska aktiviteten stabiliseras och rotationsintresset ökar.
Europeiskt småbolagslyft?
Historiskt har småbolag presterat väl i inledningen av konjunkturuppgångar. Europeiska småbolag är dessutom undervärderade i ett globalt sammanhang, samtidigt som inflöden från globala institutioner ökar. När fokus skiftar till europeiska småbolag – står den här fonden väl positionerad.
Vi fortsätter även att behålla iShares NASDAQ 100 UCITS ETF för exponering mot globala teknikledare. Nasdaq 100-index har stigit omkring 30 procent sedan april, med nya toppnoteringar för bolag som Microsoft, Nvidia, Broadcom och Palo Alto Networks.
Tekniksektorn är fortsatt en drivkraft i den globala ekonomin, stödd av AI, digitalisering och fortsatt ökade investeringar i infrastruktur och cybersäkerhet.
Amundi MSCI Eastern Europe Ex Russia UCITS ETF Acc, som vi lade till vid förra månadsskiftet, behåller vi i portföljen. Vi ser fortsatt potential i regionen, där länder som Polen, Ungern, Rumänien och Tjeckien gynnas av strukturell tillväxt, EU-stöd och ökade kapitalflöden från väst. Fonden utgör ett komplement i portföljen med fokus på selektiv exponering utanför de stora kärnmarknaderna.
Vårt urval kombinerar geografisk spridning med strukturella teman – från breda index och faktorfonder till sektorer med stark tillväxt och reala tillgångar. Vi följer marknaden nära och anpassar allokeringen efter läget, med fokus på riskspridning, kvalitet och långsiktig kapitaltillväxt.
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF
Basfond med global täckning
Ger bred och kostnadseffektiv exponering mot såväl utvecklade som framväxande marknader. Fonden speglar hela världsekonomin i ett enda instrument och fungerar som nav i en väldiversifierad portfölj. Med över 4 000 innehav fångar den såväl amerikanska teknikjättar som små asiatiska tillväxtbolag.
iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor ETF
Strukturell comeback i Europa
Ger exponering mot europeiska bolag med starkt momentum. Fonden är konstruerad för att identifiera bolag som redan belönats av marknaden och ofta fortsätter att överprestera i stigande trend. Samtidigt kombineras momentumfaktorn med en kvalitetskomponent som filtrerar bort spekulativa raketer.
XACT OMXS30 ESG UCITS ETF
Bred exponering mot svenska storbolag
Fonden följer ett ESG-screenat index bestående av de 30 största och mest likvida bolagen på Stockholmsbörsen. Den kombinerar stabiliteten i stora svenska exportbolag med ett tydligt hållbarhetsfilter där bolag med kontroversiella verksamheter exkluderas.
Den är noterad i svenska kronor, har låg avgift och passar både som basexponering mot Sverige och som kompletterande byggsten i en portfölj.
Amundi MSCI Eastern Europe Ex Russia UCITS ETF
Östeuropas återkomst Med fokus på länder som Polen, Ungern, Tjeckien och Rumänien ger fonden exponering mot en region i stark återväxt. Kapitalflöden som tidigare riktades mot Ryssland har omfördelats till mer stabila grannländer, samtidigt som EU:s investeringsstöd driver på infrastruktur, energiomställning och industriell uppgradering.
Kombinationen av låg värdering, strukturell tillväxt och förbättrat affärsklimat gör Östeuropa till ett spännande komplement i en global portfölj – särskilt för investerare som söker nästa tillväxtvåg bortom de etablerade marknaderna.
iShares NASDAQ 100 UCITS ETF
Amerikansk innovationsmotor
Med bolag som Alphabet, NVIDIA och Amazon i spetsen fortsätter Nasdaq att vara epicentrum för teknologidriven tillväxt. Fonden fungerar både som tillväxtmotor och innovationsbarometer i en global portfölj. Dess dominans inom AI, cloud och konsumentteknik gör den särskilt relevant i dagens omställningsekonomi.
Invesco FTSE RAFI Emerging Markets UCITS ETF
Smart exponering mot tillväxtmarknader
Viktar bolag efter fundamenta snarare än börsvärde. Den ger ökad vikt åt bolag med starka balansräkningar och kassaflöden snarare än enbart kursmomentum – särskilt viktigt i mer volatila regioner. Strategin tenderar att minska risken för överexponering mot enskilda megabolag i Kina och Indien.
Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF
Defensiv tillväxt i global hälsa
Hälsovårdssektorn erbjuder stabilitet genom konjunkturcykler. Efterfrågan är inte bara stabil – den växer med en åldrande befolkning och ökande medelklass globalt. Fonden innehåller både läkemedelsjättar och innovativa biotechbolag, vilket ger balans mellan stabilitet och potential.
SPDR MSCI Europe Small Cap Value Weighted UCITS ETF
Europeiska småbolag med låg värdering och starka fundamenta Fonden följer ett index som inte viktar efter börsvärde, utan lyfter fram bolag med hög försäljning, vinst, kassaflöde och bokfört värde. Det ger en portfölj med fokus på stabila, undervärderade aktier som ofta hamnar i skymundan när megabolag dominerar.
Strategin har historiskt presterat väl när konjunkturen stabiliseras och marknaden börjar söka bredd i avkastningen.
Xtrackers MSCI Europe Financials Screened UCITS ETF 1C
Europeisk finanssektor med selektivt urval
Denna fond ger riktad exponering mot Europas ledande finansbolag så som banker, försäkringsbolag och kapitalförvaltare, men exkluderar bolag som inte uppfyller vissa hållbarhetskriterier. Sektorn gynnas av normaliserade räntenivåer och starkare balansräkningar efter ett decennium av regleringsdriven konsolidering.
Bland innehaven finns stabila aktörer som Allianz, HSBC och BNP Paribas, vilket ger en bred och likvid exponering. Fonden lämpar sig för investerare som vill komplettera en portfölj med cyklisk återhämtning, utdelningspotential och fokuserad finanssektorexponering.
Invesco Bloomberg Commodity ex-Agriculture UCITS ETF
Inflationshedge och cyklisk balans
Råvaror exklusive jordbruk ger skydd mot inflation och bidrar till diversifiering. Fonden speglar prisutvecklingen på energi, metaller och industriråvaror – tillgångar som ofta stiger i inflationsmiljöer och vid stark global efterfrågan. Exkluderingen av jordbruk minskar den säsongsberoende volatiliteten och gör fonden mer taktiskt användbar.
Fördelar med börshandlade fonder
ETF:er – eller börshandlade fonder – ger snabb och kostnadseffektiv exponering mot både breda tillgångsslag och mycket specifika teman, marknader eller sektorer. De kan på ett effektivt sätt bidra till att sprida risker och bygga en välbalanserad portfölj.
Börshandlade fonder handlas på börsen precis som aktier, vilket gör dem enkla att köpa och sälja under handelsdagen till aktuella marknadspriser. Det ger stor flexibilitet för den som vill kunna justera sin exponering snabbt.
En annan tydlig fördel är de ofta låga förvaltningsavgifterna – betydligt lägre än i traditionella aktivt förvaltade fonder – vilket över tid kan ha stor betydelse för den totala avkastningen.
Karl Lans och Pär Ståhl
Följ Global Gains!
Glöm inte att följa oss på Facebook och LinkedIn för fler uppdateringar.
Global Gains poddar finns på här
På X hittar du oss som @karllans och @par_stahl