Månadens börshandlade fonder i november
Kommentar av Karl Lans och Pär Ståhl
Välkommen till novemberutgåvan av Månadens börshandlade fonder. Här lyfter vi fram ETF:er som kan bidra till en långsiktigt balanserad och diversifierad portfölj.
Oktober bjöd på ännu en stark börsmånad. De flesta marknader steg – hjälpta av en mildare ton från centralbanker och en rapportsäsong som överlag överraskade positivt. Asiatiska teknikjättar som TSMC, Alibaba och Samsung levererade bättre resultat än väntat, vilket gav nytt bränsle åt börsuppgången i Asien.
I USA fortsatte de stora teknikbolagen att imponera, medan flera europeiska industribolag överraskade med fortsatt stark export och bättre lönsamhet än befarat.
Tillväxtmarknaderna har också fått nytt liv. Särskilt Latinamerika har klivit fram, med fallande inflation, stigande råvarupriser och en mer balanserad tillväxt.
Samtidigt fortsatte vårt senaste tillskott – VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF – att utvecklas starkt och steg med 10 procent den senaste månaden, drivet av ökad efterfrågan på metaller kopplade till energiomställning och försvarsteknik.
Två fondbyten – från defensivt guld till grön tillväxt och latinamerikansk bredd
Efter två års kraftig uppgång ser vi nu att mycket av guldets kortsiktiga potential redan är inprisad. Vi väljer därför att ta hem vinsten i HANetf AuAg ESG Gold Mining ETF – en investering som levererat väl sedan den togs in i portföljen. I stället riktar vi blicken mot två områden där vi ser större tillväxtkraft: den globala energiomställningen och Latinamerika.
Vi ersätter guldexponeringen med Xtrackers MSCI Global SDG 7 Affordable and Clean Energy ETF, som fokuserar på bolag inom hållbar och tillgänglig energi. Samtidigt väljer vi att ta hem vinsten i vår Europaexponering.
De europeiska fonderna har haft en stark utveckling under året, och vi passar nu på att bredda portföljen geografiskt genom att öka andelen tillväxtmarknader. Därför säljer vi Xtrackers MSCI Europe Financials Screened ETF, som gett portföljen en stabil grund, och ersätter den med Amundi MSCI EM Latin America ETF – en region som nu visar förnyad styrka, lägre inflation och stigande investeringsflöden.
Xtrackers MSCI Global SDG 7 Affordable and Clean Energy UCITS ETF
Den här fonden samlar bolag som bidrar till FN:s mål nummer 7 – hållbar och tillgänglig energi. Innehaven spänner från etablerade industribolag till snabbväxande teknikaktörer inom elnät, batterier och förnybar energi. Bland de största positionerna finns Nextracker, First Solar, Vestas Wind, Schneider Electric och Brookfield Renewable – företag i kärnan av den globala energiomställningen.
Efter en tuff period sedan toppen 2021 har sektorn börjat återhämta sig i år. Lägre räntor och ökade klimatinvesteringar i Europa och Asien har stärkt sentimentet och åter väckt intresset för förnybar energi. Fonden har stigit omkring 27 procent i år, och trenden har tydligt förbättrats under hösten.
Fonden är välbalanserad – 40 procent allmännyttiga bolag, 31 procent industri och 22 procent teknik – vilket ger en stabil kombination av tillväxt och kassaflöde. USA står för knappt en tredjedel av innehaven, följt av euroområdet 20 procent och tillväxtregioner i Asien 18 procent. Avgiften på 0,35 procent är konkurrenskraftig för en global temafond med ESG-filter.
Amundi MSCI EM Latin America UCITS ETF – EUR (C)
Latinamerika har länge stått i skuggan av Asien, men regionen tar nu revansch. Amundis Latinamerikafond följer MSCI:s breda regionindex och ger exponering mot Brasilien 59 procent, Mexiko 27 procent samt mindre andelar i Chile, Peru och Colombia.
Brasilien gynnas av stark export inom jordbruk, grön energi och råvaror, medan Mexiko stöds av stabil inhemsk konsumtion och växande investeringar i energisektorn. Fonden har stigit 30 procent på ett år, och vi ser fortsatt potential så länge inflationen hålls i schack och råvarupriserna förblir höga.
Sektormässigt dominerar finans 34 procent och råvaror 18 procent, medan konsumtion och industri ger ytterligare bredd. Avgiften är låga 0,20 procent, och tillsammans med vår Asienexponering skapar fonden en mer komplett global portfölj.
Risker och möjligheter
Riskerna ska inte underskattas. Tekniksektorn väger tungt i Månadens ETF:er och gör listan känslig för en bredare korrektion. Råvaror är notoriskt volatila och beroende av politiska beslut – inte minst i Kina. Valutarörelser mellan dollar, euro och tillväxtmarknadsvalutor kan snabbt påverka avkastningen.
Samtidigt finns mycket som talar för fortsatt styrka. Kombinationen av globala index, europeiska värde- och småbolagsfonder, amerikansk innovation och asiatisk AI-exponering skapar en robust exponering. Med den nya energifonden och Latinamerika som tillväxtmotorer står ETF-listan väl rustad för volatilitet – och positionerad för långsiktig avkastning.
Vi kombinerar geografisk spridning med strukturella teman – från breda index och faktorfonder till sektorer med stark tillväxt och reala tillgångar. Marknaden förändras snabbt, men vår strategi ligger fast: sprid riskerna, fokusera på kvalitet och låt tiden göra jobbet.
Fördelar med börshandlade fonder
ETF:er – eller börshandlade fonder – ger snabb och kostnadseffektiv exponering mot både breda tillgångsslag och mycket specifika teman, marknader eller sektorer. De kan på ett effektivt sätt bidra till att sprida risker och bygga en välbalanserad portfölj.
Börshandlade fonder handlas på börsen precis som aktier, vilket gör dem enkla att köpa och sälja under handelsdagen till aktuella marknadspriser. Det ger stor flexibilitet för den som vill kunna justera sin exponering snabbt.
En annan tydlig fördel är de ofta låga förvaltningsavgifterna – betydligt lägre än i traditionella aktivt förvaltade fonder – vilket över tid kan ha stor betydelse för den totala avkastningen.
Tack att du läser! Dela gärna vidare!
Karl Lans & Pär Ståhl
Följ Global Gains!
Global Gains poddar finns här.
Glöm inte att följa oss på Facebook och LinkedIn för fler uppdateringar.
På X hittar du oss som @karllans och @par_stahl
Hej Pär och Karl, jag testade ett av era förslag för en månad sedan, VanEck Rare Earth…… Köpte okt 7, nu ner 13%. Jag skulle vilja veta hur ni räknar för att komma fram till en 10% uppgång med stark utveckling i oktober??
Mvh Hans
Hej och tack för snabbt svar. För info, jag vet att det svänger snabbt så innan jag postade min fråga kollade jag utvecklingen för oktober månad och fick det fortfarande inte till någon uppgång (räknar jag fel?). Jag har lutat mig mot era, som jag ser det, professionella analyser vid flera av mina investerings beslut och hoppas kunna fortsätta med det (jag gillar hur ni motiverar era tankar kring olika produkter). Men det bygger förstås på en tro att det som skrivs i allt väsentligt stämmer med verkligheten.
Mvh
Hans