Månadens börshandlade fonder i december
Kommentar av Karl Lans & Pär Ståhl
Välkommen till decemberutgåvan av Månadens börshandlade fonder – där vi lyfter fram ETF:er som kan bidra till en långsiktigt balanserad och diversifierad portfölj.
November blev en månad som tydligt visade hur snabbt sentimentet kan skifta när marknaden matas med nya makrosignaler. Efter höstens breda börslyft gick investerare över i ett mer försiktigt läge, delvis på grund av allt högre röster om att delar av AI-sektorn blivit överköpt.
Snacket om en möjlig AI-bubbla bidrog till att kyla av riskviljan, samtidigt som rapportsäsongen delade in bolagen i två läger: de med stabila kassaflöden – och de som kämpar i motvind.
Teknikaktier tappade tempo efter sin starka period, medan defensiva sektorer stod emot bättre. Hälsovård, råvaror och delar av tillväxtmarknaderna utvecklades starkare än de breda indexen. Särskilt Latinamerika fortsatte att sticka ut, drivet av sjunkande inflation, stark exportefterfrågan och ett förbättrat makroläge i regionens största ekonomier.
I Europa syntes en viss återhämtning i industri- och värdebolag, samtidigt som flera asiatiska marknader började stabilisera sig efter ett svagt första halvår.
Det som förenade marknadsrörelserna var en tydligare preferens för kvalitet – bolag med robusta balansräkningar, förutsägbara intäkter och rimliga värderingar. Det är dessa egenskaper som i allt högre grad sätter tonen inför årsskiftet.
🎧 Lyssna på senaste avsnittet av Global Gains på Spotify – och följ podden för att inte missa kommande avsnitt.
Två fondbyten – från smal exponering till stabil hälsovård och långsiktig råvarutrend
Mot bakgrund av detta gör vi två förändringar i portföljen. Vi tar bort Xact OMX30 ESG och den tematiska energifond som togs in i november. Energifonden visade sig inte passa in i den nuvarande marknadsregimen.
Den var både mer volatil och mer nischad än vad som är motiverat i ett läge där investerare söker stabilitet och bredare strukturell exponering. I stället väljer vi två ETF:er som kompletterar portföljen med både defensiv styrka och långsiktig tillväxt: global hälsovård och globala kopparproducenter.
Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF 1C
Hälsovårdssektorn har återtagit sin roll som marknadens stabiliserande kraft. I en tid när investerare söker förutsägbarhet erbjuder sektorn en attraktiv kombination av defensivt skydd och global vinsttillväxt. Fonden följer MSCI World Health Care-index, ett brett globalt aktieindex som täcker världens ledande läkemedels-, medicinteknik- och vårdbolag.
Bland de största innehaven finns Eli Lilly, Johnson & Johnson, Roche och UnitedHealth Group – företag som förenar stabil lönsamhet med långsiktiga tillväxtdrivare som åldrande befolkning, ökade vårdbehov och snabb innovationstakt inom läkemedel och diagnostik.
USA dominerar indexet, men inslag från Schweiz och Storbritannien ger viktig diversifiering. Med en avgift på 0,25 procent är fonden ett kostnadseffektivt sätt att ta global hälsovårdsexponering. Det här blir ett nytt fundament i portföljen – ett stabilt ankare inför 2025.
Global X Copper Miners ETF USD Acc
Råvaror har varit en av årets tydligaste ljuspunkter och koppar har en central roll i flera globala investeringscykler. Det här är inte en kortsiktig prisrörelse, utan en strukturell trend som drivs av flera långsiktiga krafter.
På utbudssidan ser vi begränsade gruvinvesteringar, försenade projekt och minskande malmhalter. På efterfrågesidan växer behoven inom elektrifiering, elnät, batterier, fordon, byggnation och datacenter – alla beroende av koppar i stor skala.
Global X Copper Miners ETF ger en renodlad exponering mot världens största kopparproducenter, däribland Freeport-McMoRan, Boliden, Lundin Mining och Southern Copper. Det gör fonden till ett effektivt sätt att fånga den strukturella kopparbristen och den växande efterfrågan från industrin och energiomställningen.
Avgiften på 0,60 procent är i linje med råvarufonder som speglar bolag med högre volatilitet och mer marknadsdrivna prisrörelser. Fonden fungerar som ett långsiktigt tillväxtben i portföljen och stärker vår exponering mot reala tillgångar.
Vi kombinerar global bredd, defensiv styrka och strukturella tillväxtteman – en balans som vi tror blir viktig i ett år som redan nu lovar mer variation mellan sektorer och regioner.
Fördelar med börshandlade fonder
ETF:er – eller börshandlade fonder – ger snabb och kostnadseffektiv exponering mot både breda tillgångsslag och mycket specifika teman, marknader eller sektorer. De kan på ett effektivt sätt bidra till att sprida risker och bygga en välbalanserad portfölj.
Börshandlade fonder handlas på börsen precis som aktier, vilket gör dem enkla att köpa och sälja under handelsdagen till aktuella marknadspriser. Det ger stor flexibilitet för den som vill kunna justera sin exponering snabbt.
En annan tydlig fördel är de ofta låga förvaltningsavgifterna – betydligt lägre än i traditionella aktivt förvaltade fonder – vilket över tid kan ha stor betydelse för den totala avkastningen.
Karl Lans & Pär Ståhl
Följ Global Gains!
Glöm inte att följa oss på Facebook och LinkedIn för fler uppdateringar.
Global Gains finns på alla stora poddplattformar – och senaste avsnittet finns nu ute på Apple Podcaster.
På X hittar du oss som @karllans och @par_stahl