Månadens Fonder i december
Kommentar av Karl Lans & Pär Ståhl
Välkommen till decemberutgåvan av Månadens Fonder – vår månatliga genomgång av fonder som kan bidra till en balanserad och långsiktig portfölj.
November visade sig bli mer utmanande än många hade räknat med. Efter en stark höst slog börsklimatet om och investerare blev snabbt mer försiktiga.
Osäkerheten kring när de amerikanska räntesänkningarna faktiskt kommer, tillsammans med geopolitisk oro och en ojämn rapportsäsong, bidrog till ett tydligare risk-av-sentiment. Samtidigt tappade tekniksektorn kraft när kapital flyttades bort från mer konjunkturkänsliga delar av marknaden.
Oro för att värderingarna inom AI-relaterade bolag dragit iväg bidrog också till dämpat sentiment. Nvidia, som ofta betraktas som navet i hela AI-utvecklingen, levererade ännu en stark rapport – men aktien föll kort därefter. Det illustrerade hur högt ställda förväntningarna blivit och hur känslig sektorn är för minsta tecken på avmattning.
Under ytan gick andra sektorer betydligt bättre. Hälsovård var en av månadens tydligare vinnare, stödd av stabila vinster och mer attraktiva värderingar. Även Latinamerika fortsatte att utvecklas positivt, hjälpt av en fortsatt svagare dollar, förbättrad inflation och stigande råvarupriser.
I ljuset av detta mer splittrade marknadsläge gör vi månadens fondjustering. För december ersätter vi BMC Global Select med Carmignac Pf Investissement A EUR A, förvaltad av Kristofer Barrett.
Han har lång erfarenhet av global aktieförvaltning och var under sina år på Swedbank Robur ansvarig förvaltare för både Teknikfonden och Globalfonden – två av fondbolagets mest framgångsrika fonder.
Båda fonderna hade fem Morningstar-stjärnor och Barrett var samtidigt en av de förvaltare som levererade högst riskjusterad avkastning i båda fondkategorierna.
En styrka med den nya fonden är dess tydliga undervikt mot USA, vilket skapar en mer diversifierad geografisk profil i en tid då amerikanska storbolag dominerat avkastningen under flera år.
Carmignac-fonden kombinerar sina kvalitetsinnehav i tekniksektorn med exponering mot Taiwan, Sydkorea, Brasilien och andra dynamiska tillväxtmarknader – ekonomier som ofta rör sig i andra cykler än USA.
Portföljen har fortfarande starka globala drag med bolag som TSMC, Alphabet, Nvidia, Amazon och Microsoft, men kompletteras av regioner som erbjuder strukturell tillväxt och lägre korrelation mot USA-index.
🎧 Lyssna på senaste avsnittet av Global Gains på Spotify – och följ podden för att inte missa kommande avsnitt.
Fondurvalet för december
Sverigefonder
SEB Swedish Value Fund
En koncentrerad svensk värdefond med tydlig lutning mot industri och finans. Förvaltaren Tommi Saukkoriipi investerar i bolag som Swedbank, Volvo och Investor, med målet att skapa långsiktig överavkastning genom aktiv förvaltning och strikt värderingsdisciplin. Fonden har ett långsiktigt fokus och en tydlig övervikt i svenska storbolag med attraktiv värdering.
Carnegie Småbolagsfond
Fonden investerar i kvalitetsbolag med starka kassaflöden och uthållig tillväxt. Portföljen är koncentrerad och bygger på djup bolagsanalys snarare än indexviktning, med ett tydligt fokus på nordiska små- och medelstora bolag.
Globalfonder
Carmignac Pf Investissement A EUR Acc
Förvaltas av Kristofer Barrett, tidigare ansvarig för Swedbank Roburs Teknikfond och Globalfond (båda femstjärniga hos Morningstar). Aktiv globalfond med fokus på kvalitet, tillväxt och strukturella teman. Ersätter BMC Global Select.
Tellus Midas
En flexibel globalfond med aktieandel mellan 0–100 %. Fonden rör sig mellan teman som europeiskt försvar, banker och amerikansk AI-teknik. Den aktiva förvaltningen gör att risken anpassas efter marknadsläget.
ska vi lägg in vår podd här
Europafonder
JPM Europe Small Cap A (acc) EUR
En småbolagsfond med kombination av screening och fundamental analys. Portföljen har en tydlig vikt mot industri, hälsa och teknik och har gynnats av Europas återindustrialiserings- och investeringstrend.
Tillväxtmarknader
Swedbank Robur Global Emerging Markets
En aktivt förvaltad aktiefond som investerar i större bolag på tillväxtmarknader världen över. Fonden hör till de bäst presterande i sin kategori under den senaste treårsperioden, har fem Morningstar-stjärnor och är konkurrenskraftigt prissat.
Nordea Kinafond Det är en aktivt förvaltad fond med knappt 50 innehav, där de största – bland annat Tencent, Alibaba och China Construction Bank – väger 47 %. Den kombinerar teknik, konsumtion och finans i världens näst största ekonomi och har de senaste tre åren placerat sig i topp för både avkastning och riskjusterad avkastning, samtidigt som den är en av de mest kostnadseffektiva i sin kategori.
Branschfonder
DNB Teknologi
Tekniksektorn fortsätter vara en central drivkraft för global tillväxt. Fonden erbjuder exponering mot ledande bolag inom digitalisering, AI, halvledare och molntjänster. Förvaltarna Anders Tandberg-Johansen och teamet har lång erfarenhet av att navigera en volatil men högavkastande sektor.
Blandfonder
Carnegie Strategifond
Förvaltas av John Strömgren, Simon Blecher och Niklas Edman. Fonden kombinerar cirka 60 procent aktier med 40 procent räntebärande tillgångar och har en konservativ strategi med fokus på stabilitet och riskkontroll genom hela konjunkturcykeln. Ett attraktivt val för investerare som söker balans och långsiktighet.
Räntefonder
IKC Avkastningsfond
Förvaltas av Lars Bredenberg och investerar främst i nordiska företagsobligationer noterade i svenska kronor. Strategin bygger på aktiv urvalsprocess med fokus på stabila emittenter och attraktiv räntesättning. Fonden erbjuder löpande avkastning med kontrollerad risk och fungerar väl som det defensiva benet i en balanserad portfölj.
Håll utkik och följa oss varje månad när vi fortsätter att lyfta fram nya fonder som förtjänar en plats i en långsiktig investeringsstrategi.
Karl Lans & Pär Ståhl
Följ Global Gains!
Glöm inte att följa oss på Facebook och LinkedIn för fler uppdateringar.
Global Gains finns på alla stora poddplattformar – och senaste avsnittet finns nu ute på Apple Podcaster.
På X hittar du oss som @karllans och @par_stahl