Välkommen till oktoberutgåvan av Månadens Fonder. Här lyfter vi fram fonder som kan bidra till en balanserad, långsiktig och stabil portfölj.
September präglades av fortsatt stark utveckling på de globala börserna. Räntesänkningar från både Federal Reserve och Riksbanken har gett stöd åt riskaptiten, men bilden är långt ifrån entydig.
Osäkerheten kring återhämtningen för konjunkturen i Europa består, samtidigt som tillväxtmarknader visar tecken på att återhämta sig – inte minst i Asien där Kina återigen hamnat i fokus.
För att spegla det förändrade läget gör vi en justering i fondurvalet. Vi väljer att ta bort Länsförsäkringar Fastighetsfond Europa och ersätter den med Nordea Kinafond, som ger en koncentrerad exponering mot världens näst största ekonomi och dess ledande bolag inom teknik, konsumtion och finans.
Nordea Kinafond – exponering mot världens näst största ekonomi
Nordea Kinafond ger investerare en bred men aktivt förvaltad exponering mot den kinesiska aktiemarknaden. Fonden placerar i både stora och medelstora bolag, med tonvikt på teknik, konsumtion, finans och hälsovård – sektorer som är centrala för Kinas långsiktiga tillväxtresa
Efter flera år av motvind – från fastighetskris och geopolitisk osäkerhet till svag inhemsk konsumtion – har kinesiska aktier pressats ned till attraktiva nivåer. Nu ser vi dock tecken på att regeringen ökar sina stimulanser för att stabilisera tillväxten, bland annat genom stöd till fastighetssektorn, satsningar på grön energi och investeringar i halvledarindustrin.
Riskerna är fortfarande betydande, men potentialen är större än på länge för bolag med starka balansräkningar och tydliga konkurrensfördelar.
Portföljen består av knappt 50 innehav, där de tio största väger 47 procent. Bland toppositionerna finns Tencent, digitaljätten bakom WeChat och världsledande inom onlinespel, Alibaba, e-handels- och molnjätten, samt Xiaomi, en global aktör inom smartphones och IoT.
På finanssidan dominerar China Construction Bank och Ping An Insurance, medan bolag som Trip.com och Meituan speglar den växande digitala konsumtionen. Kombinationen av välkända tekniknamn och bredare konsumtionscase gör fonden både fokuserad och mångsidig.
Nordea Kinafond placerar sig i topp när det gäller både avkastning och riskjusterad avkastning under de senaste tre åren. Dessutom hör den till de billigaste i en kategori som annars ofta dras med höga avgifter.
För investerare innebär det en möjlighet att ta del av Kinas långsiktiga tillväxtresa – i ett kostnadseffektivt format och med en aktiv förvaltning som söker kvalitet i en annars utmanande marknad.
Fondurvalet för oktober
Sverigefonder
SEB Swedish Value Fund
En koncentrerad svensk värdefond med tydlig lutning mot industri och finans. Förvaltaren Tommi Saukkoriipi investerar i bolag som Swedbank, Volvo och Investor och siktar på långsiktig överavkastning genom aktiv förvaltning och värderingsdisciplin.
Fonden har ett långsiktigt fokus och en tydlig övervikt i svenska storbolag med attraktiv värdering relativt marknaden.
Carnegie Småbolagsfond
Förvaltarteamet investerar i kvalitetsbolag med starka kassaflöden, hög uthållighet och god värderingspotential. Fonden är koncentrerad och bygger på egen analys bortom index.
Globalfonder
BMC Global Select
Det är en aktivt förvaltad globalfond som fokuserar på att investera i världens mest kvalitativa bolag. Förvaltningsteamet väljer fritt från globala marknader utan att styras av index, med målet att bygga en koncentrerad portfölj bestående av cirka 30 av de mest attraktiva investeringsidéerna.
Genom att kombinera hållbarhet, djupgående analys och företagsbesök – inte bara hos investeringsobjekten utan även hos deras konkurrenter – strävar fonden efter att skapa långsiktig, balanserad och riskjusterad avkastning. Denna fond passar investerare som söker global exponering med hög selektivitet och tydligt fokus på kvalitet.
Tellus Midas
Tellus Midas är en globalfond med flexibel aktieandel (0–100 procent) och fokus på teman som europeiskt försvar, banker och amerikansk AI-teknik. Fonden anpassar risken efter marknadsläget och bygger på aktiv förvaltning och egen analys.
Europafonder
JPM Europe Small Cap A (acc) EUR
Aktivt förvaltad småbolagsfond med kombination av screening och fundamental analys. Fonden har tydlig sektorvikt mot industri, hälsa och teknik – och har gynnats av Europas nyindustrialiseringstrend.
Tillväxtmarknader
Swedbank Robur Small Cap Emerging Markets Fonden särskiljer sig genom sin höga exponering mot sydkoreanska småbolag och en väl avvägd portfölj med drygt 50 innehav där inget enskilt dominerar. Kombinationen av asiatiska teknik- och industribolag samt grekiska finansaktier har gjort fonden till en av de starkaste i sin kategori under året.
Nordea Kinafond Det är en aktivt förvaltad fond med knappt 50 innehav, där de största – bland annat Tencent, Alibaba och China Construction Bank – väger 47 %. Den kombinerar teknik, konsumtion och finans i världens näst största ekonomi och har de senaste tre åren placerat sig i topp för både avkastning och riskjusterad avkastning, samtidigt som den är en av de mest kostnadseffektiva i sin kategori.
Branschfonder
DNB Teknologi S Tekniksektorn är en drivkraft för global tillväxt och DNB Teknologi erbjuder en stark exponering mot innovation inom digitalisering, AI och molntjänster. Förvaltarna Anders Tandberg-Johansen och teamet har lång erfarenhet av att navigera den volatila men högpresterande tekniksektorn.
Blandfonder
Carnegie Strategifond
Fonden förvaltas av John Strömgren, Simon Blecher och Niklas Edman, de kombinerar cirka 60 procent aktier med 40 procent räntebärande tillgångar. Den balanserade inriktningen har gjort fonden till ett populärt val bland investerare som söker stabilitet genom konjunkturcykler.
Den konservativa strategin, med fokus på riskkontroll och långsiktighet, gör den särskilt attraktiv för mer försiktiga sparare.
Räntefonder
IKC Avkastningsfond
Fonden förvaltas av Lars Bredenberg och har en tydlig inriktning mot nordiska företagsobligationer, med särskilt fokus på instrument noterade i svenska kronor. Strategin bygger på att identifiera stabila emittenter med attraktiv räntesättning och god kreditkvalitet.
Med sitt nordiska fokus och sin aktiva förvaltning erbjuder fonden ett intressant alternativ för investerare som söker löpande avkastning med kontrollerad risk. Den passar väl som ränteben i en balanserad portfölj.
Håll utkik och följa oss varje månad när vi fortsätter att lyfta fram nya fonder som förtjänar en plats i en långsiktig investeringsstrategi.
Karl Lans & Pär Ståhl
Följ Global Gains!
Global Gains poddar finns här.
Glöm inte att följa oss på Facebook och LinkedIn för fler uppdateringar.
På X hittar du oss som @karllans och @par_stahl