Kära läsare,
Välkommen till augustiutgåvan av Global Gains månadsbrev.
Augusti har bjudit på större rörelser på både aktie- och obligationsmarknaden. Långräntorna har stigit samtidigt som flera av årets stora börsvinnare har tappat mark.
Investeringarna i AI, datacenter och digital infrastruktur fortsätter samtidigt på höga nivåer. Men investerarna har blivit mer selektiva och värderingarna spelar åter en större roll.
Under månaden har vi bland annat analyserat Alibaba, Amazon, Honeywell Aerospace och London Stock Exchange Group. Vi har också tittat på småbolagens svaga utveckling, årets bästa ETF och olika sätt att bygga en mer balanserad portfölj.
Nedan har vi samlat ett urval av det vi publicerat sedan förra månadsbrevet.
Trevlig läsning!
Karl Lans & Pär Ståhl
Månadens fondurval
I augusti ersätter vi Carnegie Strategifond med AMF Balansfond, som placerar omkring 60 procent i aktier och 40 procent i räntor. Förra månadens byte från Swedbank Robur Emerging Markets till DNB Health Care ligger kvar.
🔒 Månadens börshandlade fonder i augusti
När mycket kapital koncentrerats till AI och teknik har andra delar av marknaden hamnat i skuggan. I augusti söker vi möjligheter utanför årets mest uppmärksammade investeringsteman.
Analyser och marknadskommentarer
🔒 Alibaba byter skepnad – AI blir allt viktigare för aktien
Alibaba lägger allt större resurser på molntjänster och AI. Samtidigt handlas aktien fortfarande med en geopolitisk rabatt. Inför rapporten är förväntningarna relativt låga, vilket öppnar för en positiv överraskning.
🔒
Börsjätten som tjänar pengar långt bortom Londonbörsen
London Stock Exchange förknippas fortfarande mest med aktiehandel i London. Men bakom namnet döljer sig i dag ett globalt data- och infrastrukturföretag med stora återkommande intäkter. Nu kan AI öppna ytterligare en intäktskälla samtidigt som aktien värderas lägre än flera konkurrenter.
🔒 Från AI till Östeuropa – fyra sätt att bygga en barbellportfölj
Efter flera år av amerikansk teknikdominans har många portföljer blivit beroende av samma drivkrafter. Vi går igenom fyra sätt att kombinera tillväxt med investeringar som kan utvecklas annorlunda när marknadsklimatet förändras.
🔒 Honeywell Aerospace kan bli en vinnare på rymdkapplöpningen
Rymdindustrin växer snabbt, men vinnarna behöver inte vara raketbolagen. Honeywell Aerospace levererar kritiska system till flyg-, försvars- och rymdindustrin och har en intressant position i sektorns fortsatta expansion.
Årets bästa börshandlade fonder 2026
Halvledare har dominerat ETF-toppen under året. Men även Sydkorea, Taiwan, cybersäkerhet, energi och vätgas finns bland vinnarna. Vi går igenom årets starkaste teman.
🔒 Amazon vill ta en större del av AI-vinsterna
Amazon utvecklar egna AI-chip för att minska beroendet av externa leverantörer och stärka AWS. Lyckas satsningen kan en större del av AI-investeringarna stanna inom den egna koncernen.
🔒 Aktien har halverats – kan rapporten få marknaden att tänka om?
Aktien har tappat omkring halva sitt värde samtidigt som verksamheten fortsatt att växa. Vi tittar på om marknadens sänkta förväntningar har skapat ett intressant läge inför rapporten.
🔒 Har indexfonderna förstärkt småbolagens motvind?
Svenska fondsparare nettosparade närmare 77 miljarder kronor i indexfonder under första halvåret. Vi undersöker om de stora passiva kapitalflödena samtidigt har bidragit till småbolagens svaga utveckling.
Ferrari höjer prognosen – trots lägre leveranser
Ferraris rapport för det andra kvartalet visar återigen att bolaget följer en annan logik än resten av bilindustrin. Medan många tillverkare pressas av svagare efterfrågan, prispress och högre kostnader fortsätter Ferrari att öka både omsättning och lönsamhet – trots att leveranserna minskar.
Global Gains-podden
🎧 Ett av världens mest underskattade investeringsteman
Tillsammans med Robert Lindblom, en av förvaltarna bakom Havsfonden, diskuterar vi vatteninfrastruktur och bolagen som kan gynnas när investeringarna i världens vattenförsörjning ökar.
Tack för att du läser Global Gains
Under den senaste månaden har vi fortsatt att leta investeringsmöjligheter både bland de stora strukturella tillväxttemana och i delar av marknaden som fått mindre uppmärksamhet.
Stigande långräntor har samtidigt gjort värderingsfrågan viktigare. När den riskfria räntan stiger ökar kraven på vad aktier och andra riskfyllda tillgångar behöver leverera.
För prenumeranter på Global Gains Premium publicerar vi löpande fördjupade analyser, bolagsgenomgångar, fondurval och investeringsidéer. Som Premium-prenumerant får du även tillgång till hela vårt artikelarkiv och kommande premiumanalyser.
Om du uppskattar vårt arbete och vill ta del av vårt mest djupgående innehåll är du varmt välkommen att uppgradera till Global Gains Premium.
Tack för förtroendet och för att du följer Global Gains.
Vi hörs igen nästa månad.
Karl Lans & Pär Ståhl
Global Gains
Följ Global Gains!
Global Gains poddar finns på Spotify
Glöm inte att följa oss på Facebook och LinkedIn för fler uppdateringar.
På X hittar du oss som @karllans och @par_stahl